Кредит. Разнообразие видов

Дайте мне точку опоры, и я переверну Землю!

Архимед

Прошлая статья о кредите и об оценке его стоимости вызвала разные комментарии, но многие из моих знакомых задавали простой (и одинаковый) вопрос — «Слушай, получается, надо всегда пользоваться кредитом?». Попробую ответить на этот вопрос, а заодно и осветить несколько концепций финансового менеджмента.

-

Когда кредит брать не стоит


Очень часто ко мне обращаются с вопросом о том, как начинать бизнес. И главный вопрос – а стоит ли брать кредит под его начало?

Ответ тут простой — если это первый бизнес, то кредит брать не стоит. Обычно предприниматель начинает бизнес с идеальной картинкой в голове. Но жизнь почти всегда оказывается гораздо более замысловатой штукой. Концепция предпринимателя на заре деятельности и в ее зрелой стадии очень сильно отличается.

Поэтому, говоря просто, кредит поначалу будет потрачен совершенно не туда, куда было нужно. А отдавать его придется обязательно и по четкому графику.

Поэтому если бизнес не первый и уже наработано определенное понимание вопроса — кредит брать можно (и нужно, с учетом дальнейшего материала). Если же бизнес первый, то стоит постараться найти более «мягкое» финансирование — родственники, друзья, и т.д.

Нанимать ли домработницу?


В простом вопросе в заголовке лежит очень интересная концепция. Дело в том, что зарубежное предпринимательство всегда исходит из здравого смысла. Поэтому обычно зарубежные предприниматели зачастую прагматичнее, чем российские.

Итак, когда человеку лучше нанимать домработницу? Ответ очевиден — не тогда, когда он просто может себе это позволить, а когда время на уборку квартиры, которое человек потратит, будет стоить дороже, чем стоимость услуг уборщицы.

В российском предпринимательстве до сих пор жив принцип «Наши люди в булочную на такси не ездят», поэтому у нас грамотное применение заемных средств и лизинга только-только входит в обиход.

Давайте о примерах


Сколько обычно стоит кредит? По-разному, но совершенно точно больше, чем составляет инфляция. Сколько обычно составляет торговая наценка? Российская практика показывает, что в России в ходу высокомаржинальный бизнес.

В итоге, если кредит стоит 30%, а рентабельность составляет скромные 70%, выгодно ли нам использовать кредит для оборотных средств? Еще как да!

Пример. Ирина торгует одеждой, и ее торговая наценка составляет 100%. В среднем, цикл реализации товара на 80% происходит за два месяца.

В итоге, если Ирина берет кредит под 30% годовых, то пользоваться им она будет пару месяцев. Процент по кредиту составит всего 5%, а торговая наценка? Верно, 100%. Поэтому (если, конечно, Ирине есть, где продавать больше товаров) брать кредит для торговых операций – крайне выгодно.

Принцип использования заемных средств в таком случае и раскрывает перед нами принцип «финансового рычага» — когда мы обладаем маленьким объемом денежных средств, привлекаем кредит и получаем прибыль за счет того, что наша торговая наценка выше, чем стоимость кредита.

Разумеется, что если речь идет о бизнесе, где маржа меньше, чем процент по кредиту, то привлекать кредит в этом случае, разумеется, нецелесообразно.

Отсрочка платежа – тоже кредит


Очевидно, что отсрочка платежа по обязательству – одна из форм кредита, пусть и скрытая. За то время, что нам не платят, деньги обесцениваются, и если мы даем рассрочку без процентов, то мы просто дарим некоторое количество денег нашему должнику.

Очевидно, что когда крупные торговые сети продавливают отсрочки платежей своим поставщикам, они просто перекладывают часть маржи на поставщика и «кредитуются» у него.

Лизинг? Это про мороженое?


Одной из форм финансовых услуг, связанных с кредитованием, является лизинг. Работает это так — специальная организация по нашему указанию покупает необходимое оборудование и сдает нам его в аренду. А мы потихоньку выплачиваем за это оборудование его стоимость, после выплаты получая оборудование в собственность.

Чем лизинг отличается от кредита? Различий много, но главных два: лизинговая компания часто может покупать оборудование с неплохим дисконтом, что частично компенсирует повышение стоимости за рассрочку платежей, это раз. А вторым отличием является экономия на целом ряде налогов (налог на добавленную стоимость и налог на прибыль), что делает лизинг более выгодным, нежели обычный кредит. Подробнее об этом — в следующих материалах.

Текст: Лев Николаев

15 комментариев

webwatcher
Услышал в новостях:
В интервью "Известиям" Силуанов отметил, что Минфин готовит предложения по обязательному использованию безналичных расчетов в таких операциях, как крупные покупки, выплата заработной платы и других. Многие страны используют ограничения в денежных расчетах, пояснил министр.

Доля наличных платежей в России в 2 раза выше, чем в европейских странах, и в 1,5 раза выше, чем в развивающихся странах.

В итоге, считает Силуанов, операции по покупке и продаже товаров и услуг проходят непрозрачно для фискальных органов, продавцы и покупатели недоплачивают налоги. Это способствует развитию теневого сектора экономики, который, по оценкам, составляет около 30-40% ВВП, подчеркнул министр.

Ограничения могут затронуть такие операции, как покупка недвижимости, автомобилей. Предлагают ввести определенные ограничения по сумме операций с наличными деньгами.

Любопытно много людей хранит деньги в банках под матрасом, как объем налика лежит без дела?
blumberg
Не знаю кто как, а я сразу последовал совету бывшего кандидата в президенты — господина Прохорова. Двухгодичный запас для личного потребления оставил в рублях, а остальное перевёл в доллары, евро и золотые слитки и свалил их в кладовке. До лучших времен.
Bill
Э-э, адрес кладовочки не подскажете?:))
folga
адресочек, видимо, у Прохорова… в кладовочке.
folga
а «лучшие времена» — это… через 12 лет… вообщем, Прохоров знает.
webwatcher
Интересно, новый Кудрин министр финансов Силуанов сам давно покупал недвижимость, схему покупки недвижимости для обычных физлиц хорошо представляет? Или минфин сначала ограничения введёт, а потом будет спешно схему менять? :-/
pikodm
А что сложного то? Я за безнал. Какие проблемы то с оплатой по безналу машины или квартиры?
webwatcher
Механизм передачи денег между двумя незнакомыми физлицами при сделке продажа/покупка недвижимости представляете?
pikodm
Сам недавно через это прошел. Что там такого?
webwatcher
Документы сдали в регистрационную палату, а потом деньги перевели со счёта на счёт?
pikodm
Да.
webwatcher
В договоре сумму и банковские счета прописывали?
pikodm
Да, конечно. Что только по безналу с такого то счета на такой.
webwatcher
Документы сдали в регпалату с подписью, что оплату произвели полностью, но деньги перевели после?
pikodm
Там была третья сторона. Риэлтор. У которой все документы были с подписями.
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.